DETROIT – Los inversores han estado malinterpretando la oferta pública de Lúcido Group la semana pasada que recaudó alrededor de 1.750 millones de dólares – y condujo al peor desempeño diario de la acción en casi tres años – dijo el director ejecutivo Peter Rawlinson a CNBC.
Rawlinson dijo que la oferta, que incluyó una oferta pública de aproximadamente 262,5 millones de acciones ordinarias, fue una decisión comercial estratégica y oportuna para garantizar que la compañía de vehículos eléctricos tenga capital suficiente para sus operaciones en curso y planes de crecimiento. También aliviaría cualquier posible preocupación de que la compañía tuviera que emitir una declaración de “preocupación continua” con respecto a sus operaciones, dijo.
“Indicamos que tendríamos flujo de caja en el cuarto trimestre del próximo año. Como empresa Nasdaq, debemos evitar la empresa. Y una preocupación continua surge dentro de los 12 meses de su avance financiero”, dijo Rawlinson el lunes en la oficina recién inaugurada de la compañía en los suburbios de Detroit. “Así que no fue una sorpresa para nadie”.
Pero los analistas de Wall Street tuvieron una visión negativa de la medida, principalmente debido a su momento. Muchos dijeron que el aumento era innecesario o se produjo antes de lo esperado para la compañía, que tenía 5.160 millones de dólares en liquidez total al final del tercer trimestre. Esto incluye más de $4 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo y saldos de inversiones.
Las transacciones anunciadas se producen menos de dos meses después de que Lucid dijera que el fondo de inversión pública de Arabia Saudita acordó suministrar la empresa. 1.500 millones de dólares en efectivo mientras el fabricante de vehículos eléctricos busca agregar nuevos modelos a su línea de productos.
“El aumento del límite fue un poco mayor y antes de lo que esperábamos”, escribió el analista de Morgan Stanley, Adam Jonas, después de que se anunciara el aumento después del cierre del mercado el miércoles.
El analista de RBC Capital Markets, Tom Narayan, compartió pensamientos similares: “Sospechamos que los inversores se preguntarán por qué LCID está recaudando más capital después de obtener capital de PIF en agosto y con el bajo nivel actual de precios de las acciones. Como resultado, esperamos que las acciones de Lucid coticen fuertemente a la baja”, escribió en una nota a los inversores el miércoles por la noche.
Rawlinson reiteró el lunes que la empresa reunirá capital “de manera oportunista”. Dijo que los fondos actuales de la compañía ahora garantizan su capital hasta 2026, antes de lanzar una nueva plataforma de tamaño mediano a finales de ese año.
“Es exactamente como se esperaba. Es exactamente el manual. No debería haber sido una sorpresa para nadie”, afirmó. “Y por qué elegí ese momento porque no quería alargarlo al final, porque no era necesario”.
Las acciones de Lucid cayeron casi un 18% el jueves tras el anuncio, lo que marca la peor caída diaria para la empresa desde diciembre de 2021.
Rawlinson dijo que Lucid se encuentra actualmente en un período de inversión muy intensiva en capital a medida que expande su única instalación de fabricación en EE. UU. en Arizona; construye una segunda fábrica en Arabia Saudita; Preparándose para lanzar su segundo producto, un SUV llamado Gravity; desarrolla su sistema de propulsión de próxima generación; y construye su red minorista y de servicios.
“Estas cinco categorías son inversiones a largo plazo para el futuro que estamos haciendo ahora”, dijo Rawlinson. “¿Tenemos que reducir el coste de cada coche? Absolutamente.”
El anuncio de la semana pasada coincidió con los planes del accionista mayoritario de Lucid y afiliado de PIF, Ayer Third Investment Co., de comprar 374,7 millones de acciones ordinarias de Lucid para retener aproximadamente el 59% de la propiedad de la empresa.
Este tipo de transacción se denomina prorrata, y permite a un inversor como PIF participar en futuras rondas de financiación y mantener su participación accionaria. Esto es algo que PIF ha hecho habitualmente con Lucid.
Los inversores privados probablemente estaban preocupados por la liquidez de las acciones tras la medida, pero Rawlinson dijo que el apoyo continuo al PIF debería considerarse positivo.
“Creo que fue mal interpretado y mal informado”, dijo Rawlinson. “Lo ideal es ir de forma secuencial. Si no seguimos el camino correcto, definitivamente será una señal de que el PIF está perdiendo la fe en nosotros”.
Se esperaba que la oferta pública de Lucid la semana pasada recaudara aproximadamente 1.670 millones de dólares con una opción de 30 días para que el asegurador BofA Securities comprara aproximadamente 39,37 millones de acciones ordinarias de Lucid.
Lucid registró entregas récord este año para su modelo actual, un sedán totalmente eléctrico llamado Air. La compañía espera producir 9.000 automóviles este año. Se espera que la producción de su SUV Gravity comience a finales de este año.
Sin embargo, el desempeño financiero y de ventas de Lucid no ha escalado tan rápido como se esperaba. Siguen altos costos, lo que se espera que sea lento. Demanda de vehículos eléctricos y problemas de marketing y concienciación para la empresa.
