Peter Repetto, estratega de inversiones de iCapital, habla con Quartz en la última entrega de la serie de vídeos “Smart Investing”.
Mire la entrevista arriba y lea la transcripción a continuación. Esta transcripción de la conversación ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.
Andy Mills (agua): GM registró ganancias que excedieron las ventas y las ganancias netas y elevó su perspectiva de ganancias. ¿Qué significa esto para los inversores en la industria del automóvil?
Pete Repetto (PR): Creo que es una gran noticia para el sector automotriz, pero también creo que realmente habla de la actividad económica que hemos estado viendo últimamente. Finalmente, se tiene la impresión de que efectivamente se ha producido un aterrizaje suave. Cuando pensamos en lo que impulsa la actividad económica, pensemos o observemos lo que pasó con el complejo de tipos de interés. Entonces, ¿cómo sucedió esto a pesar del reciente aumento de los rendimientos?Los rendimientos todavía están por debajo de sus máximos de abril, lo que creemos que ha traído cierto alivio a la economía. Usted ha mencionado antes ámbitos con tipos de interés extremadamente altos, como los automóviles. Piense también en lo que impulsa la demanda de automóviles. Préstamos para automóviles están disponibles. Y cuando se piensa en las complejidades de las tasas de interés involucradas, la realidad es que las tasas de interés de los préstamos para automóviles se están reajustando y cayendo. Esto debería ayudar a estimular la demanda, razón por la cual probablemente hemos escuchado comentarios positivos de GM. (GM). Entonces, si esto sucede, debería ser una señal positiva no sólo para los consumidores estadounidenses, sino también para las empresas automotrices en general en el futuro.
AM: ¿Deberían los inversores considerar invertir en el sector automotriz?
relaciones públicas: Tenemos un enfoque de barra que creemos que se beneficiará de tasas de interés más bajas y que será una combinación de sectores cíclicos como el sector financiero, especialmente los bancos regionales. Si se analiza de manera más amplia algunos de los datos sobre la demanda de préstamos, como los préstamos CNI, los préstamos comerciales, los préstamos inmobiliarios, etc., en realidad están comenzando a mejorar a medida que las condiciones crediticias se suavizan. Además, si nos fijamos en las ganancias de los grandes bancos durante las últimas semanas, notaremos un aumento en sus perspectivas de ingresos netos por intereses. Como mínimo, creemos que los sólidos resultados operativos y financieros que hemos visto están impulsando el crecimiento. Sin embargo, si miramos otros sectores que se beneficiarían de tasas de interés más bajas, esto incluiría no sólo los servicios públicos sino también el sector inmobiliario. Lo interesante de las empresas de servicios públicos es que no son sólo un juego del complejo de tipos de interés. Creo que la IA tiene un enfoque a largo plazo, así como las necesidades energéticas que tendrán los centros de datos en el futuro. Creo que el pronóstico es de 2x. Se espera que la demanda de electricidad aumente para 2026.
Mañana: Tesla publicará los resultados el miércoles. ¿Podemos predecir lo que veremos allí según el informe de GM?
relaciones públicas: El miércoles será un día interesante para los mercados. Cuando pensamos en los principales factores que impulsan los mercados financieros este año, muchos participantes en los mercados financieros dicen que verán un crecimiento de ganancias aún mayor a lo largo del año. Curiosamente, en comparación con los “Siete Magníficos”, el último trimestre hubo un aumento bastante grande en el número de los 493 nombres restantes. Ahora parece que las cosas cambiarán este trimestre. Entonces, si observamos el pronóstico de crecimiento de ingresos año tras año para este trimestre, se espera que el nombre Mag Seven crezca un 18% año tras año. Esto incluye nombres como Tesla. (TSLA)Por otro lado, prevemos que las 493 empresas restantes básicamente no crecerán. Así que tengo la impresión de que el listón se ha puesto un poco más alto para estas empresas. Pero una de las cosas interesantes para nosotros es esta ciudad. (do) De hecho, el índice de sorpresa económica acaba de volver a la zona positiva desde la zona negativa. Y si nos fijamos en la relación con los ajustes de ingresos, los ajustes de ingresos en realidad deberían variar aproximadamente un mes. Por lo tanto, en realidad puede indicar una revisión al alza de las ganancias futuras, o simplemente una revisión al alza de las ganancias. Creemos que esto debería ayudar no sólo a 493 sino también a algunas de las empresas Mag Seven que conoce. Y aunque estemos hablando de Tesla, no parece que la demanda de IA vaya a ninguna parte. Y al parecer el complejo Magseven se benefició de ello.
