La libra cayó ayer a su nivel más bajo frente al dólar desde agosto después de una fuerte caída de la inflación, lo que dejó a los mercados apostando a que las tasas de interés se reducirán al 4,5% para Navidad.
La libra esterlina cayó por debajo de 1,30 dólares hasta 1,2979 dólares y también cayó frente al euro hasta 1,1934 euros.
El rendimiento de los bonos del Reino Unido a 10 años -que refleja la tasa que los inversores deben prestar al gobierno- cayó a sólo el 4,055%, tras haber alcanzado el 4,25% sólo dos días antes.
¿Estoy considerando? El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ha instado a acelerar los recortes
Lo mismo ocurrió con los bonos a dos años, que cayeron a una fracción del 4%.
Los mercados reaccionaron después de que la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) dijera que la inflación cayó al 1,7 por ciento en septiembre desde el 2,2 por ciento del mes anterior.
Este fue el nivel más bajo desde abril de 2021 y fue inferior a las previsiones de los economistas del 1,9%.
Los expertos dicen que esto fortaleció las posibilidades de un recorte de las tasas de interés en noviembre después de que se redujeran del 5,25 por ciento. hasta el 5 por ciento en agosto.
Los operadores ven un 90% de posibilidades de un recorte en noviembre y un 75% de posibilidades de un nuevo recorte en diciembre.
Matthew Ryan, jefe de estrategia de mercado de la firma de servicios financieros Ebury, dijo que los datos de inflación “garantizan efectivamente otro recorte de las tasas de interés por parte del Comité de Política Monetaria en su próxima reunión en noviembre”.
Y añadió: “De hecho, ahora vemos una mayor probabilidad de que la votación sea unánime y que el banco adopte un tono más moderado en sus mensajes, sugiriendo recortes más rápidos en el futuro.
“Los mercados ya se están preparando para esta eventualidad y actualmente ven entre tres y cuatro posibilidades de nuevos recortes de tipos de interés en noviembre y diciembre.
“Ambos escenarios serían claramente bajistas para la libra esterlina, lo que creemos que podría resultar en caídas adicionales en el futuro cercano, particularmente si un gobierno laborista también revela aumentos de impuestos de amplio alcance en el presupuesto de octubre”.
Los economistas han notado una caída particularmente pronunciada en la inflación del sector servicios al 4,9 por ciento, preocupando a los responsables del Banco de Inglaterra que temen que pueda resultar persistente.
James Smith, economista de mercados desarrollados de ING Bank, dijo que se trataba de una “disminución significativa” en comparación con las expectativas del banco.
“En otras palabras, el otoño pasado parece real y el Banco de Inglaterra tomará nota de ello”, afirmó. “Si estamos en lo cierto, creemos que el Banco de Inglaterra podría acelerar el ritmo de los recortes después de noviembre.
“Esperamos recortes en diciembre y en cada reunión hasta que los tipos alcancen el 3,25 por ciento el próximo verano”.
Otros expertos se mostraron más cautelosos sobre el probable ritmo de los recortes, especialmente teniendo en cuenta el impacto potencial del conflicto de Oriente Medio en los precios del combustible.
“Existen dudas sobre si la caída de los precios del petróleo y, por lo tanto, de los combustibles, continuará en el futuro”, dijo la economista de Investec, Ellie Henderson.
Henderson también señaló que la volatilidad de las tarifas aéreas jugó un papel importante en los últimos datos y que la inflación de los servicios pareció más persistente cuando se eliminó ese problema.
“Fue un recordatorio de por qué el Banco de Inglaterra aún no puede declarar la victoria sobre la inflación”, dijo.
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